Arcelor落入米塔爾之手

胡琳柟 2006-06-26

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Arcelor落入米塔爾之手

Arcelor SA接受了競爭對手米塔爾(Mittal Steel Co.)以現金加股票、總計270.4億歐元（合338.3億美元）的報價，為這場耗時5個月、激烈程度在歐洲近年來數一數二的收購戰(zhàn)劃上了一個句號。

這兩個世界頂尖的鋼鐵巨頭一旦合并將締造出一個業(yè)務遍及全球的超級航母，不過，這筆交易還有待雙方股東的批準。兩家公司合二為一后，全球市場占有率將超過10%，產量將比最接近的競爭對手新日本制鐵(Nippon Steel)高出2倍多。

一些人士認為，這筆交易將改變全球鋼鐵行業(yè)的格局，并引發(fā)業(yè)內的進一步整合，從而催生出新一批鋼鐵超級巨頭。許多分析師現在認為，日本、韓國、中國、俄羅斯和巴西等鋼鐵主要生產國將出現新一輪的并購交易。

在此前的數月里，Arcelor曾宣稱將拒絕米塔爾的敵意收購要約。但在周末米塔爾將報價提高了14%至每股40.40美元后，Arcelor突然改弦易轍，宣布愿意被米塔爾收購。

米塔爾上調后的報價為以12.55歐元（合15.70美元）現金加1.0833股米塔爾股票換購1股Arcelor股票。在巴黎股市交易的Arcelor停牌前報35.02歐元，比米塔爾在今年1月首次發(fā)出收購要約時的22歐元有大幅上揚。米塔爾在紐約證交所的美國存托股票上周五收于32.17美元。米塔爾上調后的報價較初始報價高出約90億歐元。

根據協(xié)議，Arcelor可提名的董事和高層管理人士的數量將超過米塔爾。Arcelor董事長約瑟夫•金希(Joseph Kinsch)將擔任新公司的董事長，任期不超過3年。Arcelor還將提名新公司的首席執(zhí)行長，Arcelor股東在新公司中占有50.5%的股權。

兩家公司將各派出6名董事，此外，董事會還包括3名代表Arcelor重要股東（如盧森堡政府）的董事和3名員工代表。

公司合并后的名稱叫做Arcelor-Mittal，米塔爾首席執(zhí)行長拉什米•米塔爾(Lakshmi Mittal)的家族將握有Arcelor-Mittal 43.5%的股權，米塔爾先生本人承諾在四年內不會將任何持股套現。米塔爾的發(fā)言人表示，我們一直致力于達成符合全體股東權益的并購交易，我們現在終于可以高興地宣布我們做到了這一點。

新公司的所有股東都將只持有一類股票，每股擁有一票表決權。

Arcelor最大的股東、持股比例為7.8%的羅梅恩•扎列斯基(Romain Zaleski)認為，這是一筆不錯的交易，他對新公司的未來充滿信心。

據參與交易的幾位知情人士透露，在一開始曾對米塔爾以及拉什米•米塔爾惡語相向的Arcelor現任首席執(zhí)行長蓋•道勒(Guy Dolle)尚未決定是否留任。無法聯(lián)系到道勒先生本人。

米塔爾已經表示，不會在Arcelor計劃的裁員范圍之外進一步裁員，所有的管理人士都將留任。

Arcelor-Mittal在與汽車、家電制造商等主要客戶確定鋼鐵價格、討論長期供貨合同時將擁有更大的發(fā)言權。

預計兩家公司將在晚些時候討論Arcelor近期斥資50億美元收購的鋼鐵廠商Dofasco Inc.的命運。在競購期間，Arcelor把Dofasco交給了一家荷蘭信托公司托管。

這筆交易可能引發(fā)與俄羅斯鋼鐵大亨阿列克謝•莫達休夫(Alexey Mordashov)的正面沖突。Arcelor上個月時曾與莫達休夫簽訂了合同，根據協(xié)議，莫達休夫將用持有俄羅斯鋼鐵公司OAO Severstal 90%的股權來換取成為Arcelor的第一大股東。如果Arcelor違背了協(xié)議，莫達休夫將獲得1.40億歐元的交易終止費。

Arcelor將在6月30日召開股東大會，只有獲得一半以上的股票支持才能否決與Severstal的交易。如果沒有達到這個條件，米塔爾的報價就必須獲得三分之二以上的股票支持。據知情人士透露說，鑒于米塔爾的慷慨報價以及Arcelor董事會的支持，米塔爾應該可以輕而易舉地獲得三分之二以上的贊成票。

莫達休夫的發(fā)言人表示，我們與Arcelor董事會簽訂了具有法律約束力的并購協(xié)議，我們正在考慮應對之策。