日前公布的《中共中央關于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十一個五年規(guī)劃的建議》(下簡稱《建議》),引起了市場上下的高度關注。多家券商發(fā)布的最新研究報告都認為,“十一五”規(guī)劃對中國未來的經(jīng)濟發(fā)展具有重要
的轉(zhuǎn)折性意義,并將直接作用于未來的中國股市。“十一五”規(guī)劃不僅勾勒了中國經(jīng)濟“十一五”期間的發(fā)展藍圖,也勾勒出未來股市的藏寶路線圖。
增長方式轉(zhuǎn)變值得高度關注
國泰君安研究所認為,“十一五”規(guī)劃將是一個中央全面貫徹落實科學發(fā)展觀,下力氣轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式的規(guī)劃。透過“十一五”規(guī)劃建議提出的主要目標和新思路,如首次用人均GDP目標代替總量目標、高度強調(diào)自主創(chuàng)新能力以及形成資源節(jié)約的增長方式等。顯示新一屆中央政府對未來幾年轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式、創(chuàng)新發(fā)展模式的態(tài)度和決心。
申銀萬國研究所則認為,“十一五”時期是中國人均GDP突破1000美元,經(jīng)濟發(fā)展中的的矛盾開始集中體現(xiàn)的時期,也是我國實施現(xiàn)代化三步走戰(zhàn)略第三步戰(zhàn)略的重要時期。“十一五”規(guī)劃將對未來五年的中國經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生重要的影響,也將為未來證券市場帶來新的主題性投資契機,這值得高度關注。
海通證券進一步分析認為,在中國經(jīng)濟增長方式逐步轉(zhuǎn)型的過程中,大量的新興產(chǎn)業(yè)將會出現(xiàn),例如綠色產(chǎn)業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)、再生資源產(chǎn)業(yè)、生物技術產(chǎn)業(yè)等等。中國的經(jīng)濟將由傳統(tǒng)的“高消耗、高污染、低效率”的粗放型增長方式逐步向“低消耗、低排放、高效率”的集約型增長方式轉(zhuǎn)變。經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)型會對資本市場產(chǎn)生重大影響。
產(chǎn)業(yè)發(fā)展醞釀新動向
“十一五”規(guī)劃期間,我國的產(chǎn)業(yè)政策導向也將出現(xiàn)一些引人矚目的變化或新的動向。
國泰君安研究所認為,農(nóng)業(yè)傾斜政策、新能源和資源綜合利用鼓勵政策、自主創(chuàng)新和裝備工業(yè)扶持政策、汽車產(chǎn)業(yè)消費政策,是新時期產(chǎn)業(yè)政策中最令人矚目的新動向。相關產(chǎn)業(yè)領域內(nèi),一些過去被認為是題材、概念或規(guī)劃性的東西,將很可能轉(zhuǎn)向更具實質(zhì)意義的操作階段(例如減稅)。一批新的主導產(chǎn)業(yè)群將逐步形成。
銀河證券研究所認為,“十一五”規(guī)劃期間消費增長速度將在現(xiàn)有基礎上明顯提高,社會消費品零售額年均增長率將達到13%至15%,與居民消費相關的產(chǎn)業(yè)將獲得高速發(fā)展機會。未來5年,住房、汽車、教育和旅游將是我國居民消費支出的重點。這一方面受益于經(jīng)濟的快速增長和人民收入水平的提高。另一方面,居民消費觀念的更新和消費結(jié)構(gòu)的迅速升級,也將推動旅游、高檔和高技術消費品以及信息和國際文化消費因此迅速增長。
投資主題出現(xiàn)新亮點
而在“十一五”規(guī)劃的重大轉(zhuǎn)折之下,股市的投資主題也必將孕育新的變化。那么“十一五”規(guī)劃期間,怎樣的板塊蘊涵投資機會呢?
申銀萬國研究所認為,“擴大消費、增加農(nóng)民收入、產(chǎn)業(yè)升級、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、城鎮(zhèn)化、資源節(jié)約型社會、環(huán)境友好型社會”會成為“十一五”期間的股市新主題。與之相應,消費類公司、農(nóng)資類公司、現(xiàn)代服務業(yè)和先進制造業(yè)、東北以及中部地區(qū)公司、房地產(chǎn)開發(fā)和建筑建材業(yè)、生產(chǎn)節(jié)能設備公司、環(huán)保類公司等七個板塊將明顯受益。
而國信證券經(jīng)濟研究所則認為,高級服務業(yè)、資源節(jié)約型產(chǎn)業(yè)和參與國際競爭的優(yōu)勢現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)將成為“十一五”規(guī)劃中的投資亮點。高級服務業(yè)涵蓋了金融業(yè)、交通運輸物流、新興商業(yè)業(yè)態(tài)、具備專營權的消費型產(chǎn)業(yè)等產(chǎn)業(yè)。資源節(jié)約型產(chǎn)業(yè)則主要是指高速公路和小型節(jié)能型轎車。而以華為、中興通訊為代表的擁有自主知識產(chǎn)權、具備核心競爭力和成本優(yōu)勢的公司尤為值得關注。 |
