北京報(bào)道

　　“我更像是一個(gè)‘土鱉’。”周鴻一常常以此調(diào)侃自己在“海歸(龜)”林立的國內(nèi)風(fēng)投界的角色。

　　9月1日后，周的身份是IDGVC國際數(shù)據(jù)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)投資基金合伙人，金融街創(chuàng)始人、前總裁寧君也將成為周的新同事，與周一起打理IDG重新投入中國市場的5億美元投資基金。

　　與周和林同時(shí)完成這種角色轉(zhuǎn)變的還有攜程網(wǎng)創(chuàng)始人、前總裁沈南鵬，他已于8月5日宣布加盟美國Sequoia Capital投資公司，Sequoia曾成功投資過蘋果、思科、雅虎以及Google等公司。

　　“與以前總部直接派人打理中國業(yè)務(wù)不同，中國互聯(lián)網(wǎng)正在進(jìn)入‘土鱉’投資者的時(shí)代。”周鴻一分析，“這些‘土鱉’投資者有本土創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，熟悉本土市場需求，了解本土團(tuán)隊(duì)，因而更能發(fā)掘好的項(xiàng)目。”

　　“再繼續(xù)創(chuàng)業(yè)，也許我會(huì)創(chuàng)造一個(gè)比3721更好更大的公司，但這已經(jīng)沒有了挑戰(zhàn)性。如果在接下來的幾年里，能用這5億美元投資10個(gè)像盛大這樣的公司，這對(duì)我更新鮮，更刺激。”周鴻一把批量制造盛大定為了接下來的目標(biāo)。

　　熱錢回流互聯(lián)網(wǎng)

　　“中國互聯(lián)網(wǎng)絕對(duì)是個(gè)機(jī)會(huì)，接下來你會(huì)看到更多的熱錢涌進(jìn)來。”周鴻一說。

　　除IDG近期在中國新設(shè)立了兩筆總金額約為5億美元的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，以及Sequoia Capital拿出1.5億美元投資中國外，據(jù)周稱，Kleiner Perkins　Caufield ＆ ByersKPCB、Accel Partner、Matrix Partner等三家國際風(fēng)險(xiǎn)投資也將于今年底進(jìn)駐中國。

　　Sequoia Capital、KPCB、Accel Partner以及Matrix Partner是全球最大的幾家風(fēng)險(xiǎn)投資，此前尚沒有進(jìn)入中國。

　　“中國互聯(lián)網(wǎng)界活躍的形勢是吸引國外風(fēng)投爭相涌入的重要原因。”周鴻一分析。

　　沈南鵬同意這種看法，“中國高速增長的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)對(duì)國外投資者都有吸引力，我也會(huì)繼續(xù)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)，傳統(tǒng)公司10年到20年走過的路程，互聯(lián)網(wǎng)公司可能用很短的時(shí)間就能走完。”

　　互聯(lián)網(wǎng)最初的投資高潮是在1999年和2000年間，當(dāng)時(shí)，一批批“海龜”相繼回到中國。他們除了從美國帶回來諸如搜索、門戶、網(wǎng)上拍買等互聯(lián)網(wǎng)的新模式，還帶回了數(shù)十萬美元至數(shù)百萬美元不等的風(fēng)險(xiǎn)投資，李彥宏、沈南鵬、周云帆、唐越是這批人中的代表。

　　追隨這些“海龜”腳步的，有不少是來自高盛、IDG等公司的華爾街投資者，他們已經(jīng)在硅谷賺得金銀滿缽，直覺讓他們覺得，下一個(gè)發(fā)財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)將在中國。

　　“那時(shí)候，從美國飛往中國的飛機(jī)總是滿艙，頭等艙里的投資者隨便到經(jīng)濟(jì)艙里一逛，都能發(fā)現(xiàn)幾個(gè)準(zhǔn)備歸國創(chuàng)業(yè)的人，他們的不少合作就是從飛機(jī)上開始的。”周鴻一回憶當(dāng)年互聯(lián)網(wǎng)泡沫前夕的投資創(chuàng)業(yè)盛景時(shí)說。

　　近兩年來，互聯(lián)網(wǎng)投資再度升溫，特別是投資中國概念的互聯(lián)網(wǎng)公司。上個(gè)月，雅虎以近10億美金代價(jià)收購阿里巴巴40%股權(quán)，百度在NASDAQ上市后股價(jià)飛漲，這些使國外投資者更加相信，中國的互聯(lián)網(wǎng)有錢可賺。

　　周瞄準(zhǔn)了軟件與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中剛起步的小公司，準(zhǔn)備對(duì)這些公司進(jìn)行天使投資或是在早期私募時(shí)進(jìn)入。

　　他認(rèn)為大公司的毛病是創(chuàng)新不夠，雅虎、新浪、搜狐無一例外都有這樣的問題，但那些小的個(gè)人網(wǎng)站和公司里面會(huì)涌現(xiàn)出很多創(chuàng)新，而正是這些創(chuàng)新會(huì)改變中國互聯(lián)網(wǎng)的格局，“他們可能會(huì)成為下一個(gè)騰訊或是盛大。”

　　周鴻一覺得，中國的互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展到現(xiàn)在遇到了“不敢投機(jī)”的問題——都是要企業(yè)發(fā)展到相當(dāng)規(guī)模才投，以此來減少風(fēng)險(xiǎn)。

　　他認(rèn)為，對(duì)很多創(chuàng)新企業(yè)，起步的時(shí)候最需要錢，Google和雅虎都是在很小的時(shí)候就拿到錢，那時(shí)他們沒有商業(yè)模式，沒有贏利模式，“如果沒有錢，能有今天的他們嗎？QQ的馬化騰當(dāng)時(shí)也很苦以惱，我當(dāng)初也沒有錢，只有一個(gè)網(wǎng)站，要沒有IDG，我也做不到現(xiàn)在。”

　　在選擇投資項(xiàng)目時(shí)，周表示最看好原創(chuàng)的模式和中國土生土長的模式，不看好從美國抄來的模式。

　　“有人給我說，新浪、搜狐他看不上，QQ他也能超過，只要我投錢給他。這種團(tuán)隊(duì)我一定不投。”周認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)公司不應(yīng)該把話說得太大，應(yīng)該踏踏實(shí)實(shí)找一個(gè)領(lǐng)域，解決一個(gè)問題。

　　周鴻一認(rèn)為創(chuàng)意并不特別重要，他舉例，新浪、網(wǎng)易、搜狐等當(dāng)初提交給投資者的商業(yè)計(jì)劃書中并沒有說短信會(huì)成為他們的主業(yè)之一，但短信拯救了門戶，“能夠抓住短信機(jī)遇是因?yàn)檫@個(gè)團(tuán)隊(duì) 執(zhí)行力強(qiáng)。”

　　消息人士透露，周已經(jīng)投了幾個(gè)公司，IDG都是作為第一輪投資者進(jìn)入的，其中一家規(guī)模僅有10多人，員工中有周之前的舊部。

　　“土鱉”投資時(shí)代

　　“這么多年下來，有人歡喜有人憂。”周鴻一說，2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂前，中國有數(shù)萬家互聯(lián)網(wǎng)公司創(chuàng)業(yè)，最后生存下來只是新浪、網(wǎng)易等少數(shù)公司，“約1000家公司中能成活幾家公司”，IDG投資的8848便是互聯(lián)網(wǎng)投資失敗的一個(gè)典型。

　　“高盛、軟銀們總是說投資阿里巴巴、盛大如何成功，但卻都不愿說那些不成功的企業(yè)。”一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，當(dāng)年好些在硅谷風(fēng)光一時(shí)的合伙人在中國翻了船，回到美國后就失業(yè)或是被迫轉(zhuǎn)行，“因?yàn)椴辉儆型顿Y銀行、基金相信他們，請(qǐng)他們做合伙人了。”

　　周鴻一認(rèn)為，原因在于那些來自美國的投資者不熟悉中國市場，不少“海龜”以為抄襲一個(gè)美國模式就能在中國成功，但中國有中國的情況，沒有本土的創(chuàng)新則根本無法成功。

　　“來賺錢之前，他們必須想清楚，什么樣的人最能把握中國市場的需求。”周鴻一認(rèn)為，在中國運(yùn)營來自美國的模式會(huì)遇到很多本地化挑戰(zhàn)，而要進(jìn)行本地化創(chuàng)新，解決本地化運(yùn)營過程中出現(xiàn)的問題，國外的投資者往往束手無策，“因此，當(dāng)然是在本土創(chuàng)過業(yè)的‘土鱉’投資者最合適。”

　　“每一個(gè)成功的創(chuàng)業(yè)者，特別是把公司做到納斯達(dá)克的創(chuàng)業(yè)者，都接觸過上百家風(fēng)險(xiǎn)投資商，他們知道如何幫助創(chuàng)業(yè)公司與本土公司達(dá)成共識(shí)。”周認(rèn)為，這些創(chuàng)業(yè)者擅長把一個(gè)創(chuàng)業(yè)公司從5個(gè)人發(fā)展到500個(gè)人，并熟悉中間會(huì)遇到的問題，熟悉這些問題的解決方法，知道在這個(gè)過程中如何制定戰(zhàn)略，如何執(zhí)行戰(zhàn)略。

　　以WEB2.0為例，周認(rèn)為這是來自于美國的模式，在中國還處于盲目炒作的階段，要真正成為賺錢的商業(yè)模式，還需要很多本地化的創(chuàng)新。

　　“已經(jīng)成功的創(chuàng)業(yè)者有與投資接觸的經(jīng)驗(yàn)，知道怎樣溝通。這會(huì)使‘土鱉’投資者成為本土創(chuàng)業(yè)與海外風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)接的橋梁。”周認(rèn)為這是“土鱉”投資者的另一個(gè)優(yōu)勢。

　　“當(dāng)年張朝陽、丁磊都是在摸石頭過河，今天也有很多年輕人有想法，有初生牛犢不怕虎的勇氣，但他們?nèi)狈Τ墒斓纳虡I(yè)意識(shí)，僅僅是一個(gè)想法。”周說，盡管有錢投給他們，如果沒有人指點(diǎn)，也會(huì)沖得頭破血流，如果創(chuàng)業(yè)者能夠把自己的經(jīng)驗(yàn)反饋給這個(gè)行業(yè)，就能幫助更多的企業(yè)成功，“這才是對(duì)中國互聯(lián)網(wǎng)下一個(gè)十年最有意義的事情。”

　　“我來做第一個(gè)這樣的人，沈南鵬做第二個(gè)，接下來，唐越、張朝陽、丁磊退休了，也可能會(huì)做這個(gè)角色。”周鴻一如此預(yù)測。

　　向硅谷學(xué)什么？

　　“硅谷之所以成為硅谷，是一套投資體制在背后做支撐。”周鴻一認(rèn)為，中國高新技術(shù)發(fā)展正越來越受到投資體制的限制，海外風(fēng)險(xiǎn)投資的注入將促進(jìn)中國創(chuàng)新型的互聯(lián)網(wǎng)公司的發(fā)展。

　　硅谷的投資機(jī)制之所以能吸引到優(yōu)秀人才，是因?yàn)楫?dāng)公司做大，成功上市之后，創(chuàng)始人、管理團(tuán)隊(duì)、員工以及投資人都能分享這個(gè)成功，“這套游戲規(guī)則是風(fēng)險(xiǎn)投資商給中國帶來的最有價(jià)值的東西，這也是硅谷的核心。”周說。

　　“更重要的游戲規(guī)則是風(fēng)險(xiǎn)投資不干涉創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)對(duì)公司的管理。不越俎代庖。”周鴻一說，以前，中國的許多投資者將錢投入這個(gè)公司，就會(huì)覺得這個(gè)公司是自己的，插手公司管理，甚至將創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)趕出公司。

　　“這樣就使得中國投資者像有錢人開分公司，而不是投資。創(chuàng)業(yè)者感覺投資就是賣身，覺得沒意思，轉(zhuǎn)身就跑了。”周認(rèn)為，中國要產(chǎn)生真正的硅谷，投資人必須放權(quán)給創(chuàng)業(yè)者。

　　周鴻一分析道，中關(guān)村發(fā)展這么多年，但做大的企業(yè)不多，中關(guān)村也沒有成為硅谷，就是因?yàn)闆]有這種良好的投資機(jī)制，“結(jié)果大多數(shù)情況是幾個(gè)人辦企業(yè)掙了錢，要么因分贓不均，一家企業(yè)變成五家，沒一個(gè)做大；要么就成為土財(cái)主，賣了之后就跑掉，而投資者又不知道如何處理。”

　　一個(gè)合理的投資機(jī)制對(duì)創(chuàng)業(yè)公司究竟有多大幫助？周鴻一以自己的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷作例子。

　　周當(dāng)初在方正干了四年，并在那里接觸到了互聯(lián)網(wǎng)，做了中國最早的一套電子郵件系統(tǒng)，但當(dāng)時(shí)方正不認(rèn)可互聯(lián)網(wǎng)。28歲的周于是離開方正創(chuàng)業(yè)，拿著自己的網(wǎng)絡(luò)實(shí)名創(chuàng)意到處找投資者。

　　周回憶，當(dāng)時(shí)不管是在硅谷還是業(yè)內(nèi)的會(huì)上，只要碰到投資者就會(huì)向他們請(qǐng)教，有時(shí)碰上不熟的投資者也會(huì)試著請(qǐng)對(duì)方做公司的顧問或是董事，當(dāng)時(shí)還向張朝陽、王志東、丁磊等人請(qǐng)教過，“至少有80多個(gè)投資者讓我吃了閉門羹。”

　　最終，周得到IDG合伙人王功權(quán)的認(rèn)可，王以25萬美元投資3721。王是萬科的創(chuàng)始人，加入IDG之前就已經(jīng)是億萬富翁，有著豐富的企業(yè)經(jīng)驗(yàn)，是中國最早期的“土鱉”投資者。

　　IDG注資時(shí)，王功權(quán)申明了進(jìn)入與退出的機(jī)制，雙方的責(zé)權(quán)——IDG不插手公司具體管理，但定期必須聽取管理團(tuán)隊(duì)的匯報(bào)；如果上一期計(jì)劃沒有完成，必須向IDG解釋；在企業(yè)重大決策時(shí)，王會(huì)給周鴻一提出意見，在日常經(jīng)營管理中也會(huì)給周以指點(diǎn)。

　　“回首這6年來，我并不見得那么感謝IDG給我投了25萬美金，因?yàn)閿?shù)目并不大，但是我感謝他在我最缺錢的時(shí)候能夠給我錢，更感謝他給我指點(diǎn)，幫我在創(chuàng)業(yè)過程中克服一個(gè)又一個(gè)險(xiǎn)灘暗礁。”周說道。