股市兵法:理性交易策略的七種基本類型

富貝倫 2005-08-19

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交易系統(tǒng)的生命來(lái)源于交易策略。只見(jiàn)樹林，不見(jiàn)森林；只見(jiàn)森林，不見(jiàn)生態(tài)，這也是我們常干的事。在交易策略這個(gè)問(wèn)題上，我相信目前還沒(méi)有多少人能見(jiàn)到森林。從最近的暢銷書排行榜就能看出，我們中間多數(shù)人對(duì)交易策略的認(rèn)識(shí)還只盯在跟莊這一種類型。實(shí)際上，據(jù)我的理解，理性的交易策略應(yīng)該包括以下７種基本類型：(大盤會(huì)沖向1000點(diǎn)嗎？)

　　價(jià)值型策略

　　即著眼于股票的內(nèi)在價(jià)值。最典型的是巴菲特，完全從公司基本面上尋找投資機(jī)會(huì)。還有一個(gè)奧尼爾的ＣＡＮＳＬＩＭ模型，其中多半要素也屬于價(jià)值范圍。如果細(xì)分，可以說(shuō)巴菲特是價(jià)值挖掘型，而奧尼爾是價(jià)值增長(zhǎng)型。(瞄準(zhǔn)：大跌中的逆市領(lǐng)頭羊！)

　　趨勢(shì)型策略

　　通俗地說(shuō)，就是追漲殺跌。從眾心理是趨勢(shì)的主要基礎(chǔ)。趨勢(shì)也是股市運(yùn)行的最明顯特征。雖然牛市上具有明顯上漲趨勢(shì)的時(shí)間只占總時(shí)間的１５％左右，但由于它的特征顯著，還是受到眾多的投資者偏愛(ài)。

　　順便提醒炒股時(shí)間不長(zhǎng)的朋友，運(yùn)用趨勢(shì)型策略最關(guān)鍵的是資金管理和止損，而不是信號(hào)的成功率。

　　趨勢(shì)型策略的典型人物一個(gè)是索羅斯，他不僅運(yùn)用趨勢(shì)，還提出走在趨勢(shì)的前面，就是找趨勢(shì)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。另一個(gè)是范·撒凱在《通向金融王國(guó)的自由之路》一書中提到的巴索，建議大家都去找一下這本書看看，理解一下Ｒ系數(shù)的理念會(huì)使您對(duì)趨勢(shì)型策略有全新的認(rèn)識(shí)。

　　能量型策略

　　前面的趨勢(shì)型主要關(guān)注價(jià)格，而能量型主要關(guān)注的是成交量。成交量是股價(jià)的元?dú)?，這句話十分到位地表達(dá)了這類策略的觀點(diǎn)。例如ＯＢＶ指標(biāo)就是一個(gè)最簡(jiǎn)單的能量型策略的例子。典型人物一個(gè)是江西證券的廖黎輝，他用自己的模型在１９９８年前后做了一個(gè)公開模擬賬戶，年收益超過(guò)１０倍。另一個(gè)是花榮，他曾對(duì)ＯＢＶ深入研究，不過(guò)真正的東西他是不會(huì)拿出來(lái)的。

　　周期型策略

　　螺旋式上升是世界上最常見(jiàn)的發(fā)展方式，股市也不例外。一個(gè)螺旋就是一個(gè)周期。我們常說(shuō)的波段，它的學(xué)名應(yīng)該也叫周期。周期型策略的代表人物我認(rèn)為第一個(gè)是艾略特，波浪就是周期嘛，只不過(guò)他那里的波浪還只是非理性的，靠肉眼看，就像看云彩似的。好在現(xiàn)在有了不怕苦不怕累的電腦，能夠代替我們把波浪數(shù)得更統(tǒng)一，如果再加上神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，波浪的前景應(yīng)該很光明的。我知道的另一個(gè)代表人物就是波濤先生，他的專長(zhǎng)是研究浮動(dòng)波長(zhǎng)周期，開辟了一個(gè)賺錢的新領(lǐng)域。如果有興趣賺錢的，建議找本波濤的書好好看看。

　　突變型策略

　　我不是在說(shuō)突變論的突變，這里我們不需要那么復(fù)雜的。這里說(shuō)的突變就是價(jià)格發(fā)生突然變化的意思。突變往往是容易把握的好機(jī)會(huì)。只不過(guò)全國(guó)８０％的個(gè)人投資者都是業(yè)余股民、上班族，用不上，所以不多說(shuō)了。我知道的代表人物一個(gè)是魯正軒，他有本書專門研究漲停板，聽(tīng)說(shuō)他在孫中山老家曾操盤賺了不少錢。另一個(gè)人物是亞洲一號(hào)，他曾在葉滔網(wǎng)站的模擬炒股中達(dá)到２８倍收益。

　　跟莊型策略

　　我把這個(gè)策略排在第六位，也是想請(qǐng)各位注意，除它之外，還有其他可能是更好的策略。跟莊的書太多了，我認(rèn)為代表人物一個(gè)是青木，他是一代股民的老師。另一個(gè)是幾何級(jí)數(shù)，他寫的莊家系列文章比青木說(shuō)的還全面。這家伙本來(lái)是在醫(yī)院搞Ｘ光的，我看他對(duì)股市也差不多能透視了。

　　數(shù)理型策略

　　不是數(shù)理化的數(shù)理，而是數(shù)術(shù)之理的意思。我對(duì)此一竅不通，曾有朋友想教化我，但我一看就暈，學(xué)不了。只知道兩個(gè)代表人物，一個(gè)是江恩，他的數(shù)理水平比咱們國(guó)人高手當(dāng)然差遠(yuǎn)了，但他是世界上第一個(gè)成名的將數(shù)理方法運(yùn)用在股市上的。第二個(gè)代表人物應(yīng)該是周文王了，創(chuàng)立了數(shù)理大廈的基礎(chǔ)。

　　請(qǐng)注意，以上說(shuō)的是７種基本類型。所謂“基本”，就是指它是一種在理想模型中抽象概括出的東西。在實(shí)際中，大可不必說(shuō)我只用一種基本策略。把不同的策略組合進(jìn)一個(gè)交易系統(tǒng)一般能得到更好的甚至是出奇好的效果.（其樂(lè)融融）

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來(lái)自：富貝倫 > 《股票》

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